Резкое падение биткоина заставило инвесторов снова задуматься о золоте. С начала октября первая криптовалюта потеряла более 16% своей стоимости, рухнув после достижения исторического максимума в $126 080. По расчетам главы Euro Pacific Asset Management Питера ШиффаПо словам экономиста, с августа биткойн упал примерно на треть в цене по отношению к золоту, что сигнализирует о начале нового медвежьего тренда. На фоне падения крипторынка золото установило рекорд выше $4300 за унцию.
Золото возвращается
Питер Шифф, известный критик криптовалют, убежден, что рост золота сопровождается бегством капитала в защитные активы. Геополитическая нестабильность, высокая инфляция и нестабильность финансовых рынков заставляют инвесторов искать надежные формы хранения средств. Золото традиционно рассматривается как «тихая гавань» — инструмент, который сохраняет ценность независимо от политических решений или цифровых тенденций.
«Рост цен на золото доказывает, что инвесторы возвращаются к реальным деньгам, а не к цифровым иллюзиям», — сказал Питер Шифф.
В отличие от криптовалют, золото не зависит от Интернета и электричества; его ценность подтверждается физическим спросом со стороны ювелирной и промышленной отраслей. Экономист подчеркнул, что волатильность биткоина делает его непригодным для долгосрочного сохранения капитала: колебания в десятки процентов в течение недель подрывают доверие даже опытных трейдеров.
Цифровая нестабильность и материальная устойчивость
Падение биткоина ниже $110 000 стало ударом по сторонникам идеи «цифрового золота». Когда стоимость криптовалюты упала, инвесторы вновь начали пересматривать свои приоритеты. Хотя до недавнего времени Биткойн рассматривался как средство защиты от инфляции, сейчас его цена колеблется под влиянием спекуляций и новостей.
Почему цифровые активы теряют доверие? Потому что, в отличие от золота, их стоимость основана на ожиданиях участников рынка, а не на реальном потребительском спросе.
Подобные обвалы случались и в прошлом: в 2018 году Биткойн потерял около 80% своей стоимости, после чего потребовалось почти два года, чтобы восстановить свои позиции. Для Шиффа такая цикличность является доказательством того, что криптовалюта остается рискованным активом, который не может функционировать как надежные деньги.
Что означает «медвежий тренд» на рынке криптовалют?
Под медвежьим трендом экономисты понимают устойчивое снижение цен и снижение интереса инвесторов. В случае с Биткойном это отражается не только в коррекции цен, но и в уменьшении объемов торгов, уходе институциональных игроков и снижении активности майнеров.
Снижение на 16% с начала октября было частью более широкого спада. Евро-Тихоокеанский регионС августа криптовалюта потеряла около 32% по отношению к золоту. Шифф считает, что этот процесс только начинается, поскольку внимание рынка переключается на традиционные активы.
Можно ли считать нынешнюю рецессию коррекцией? Эксперты отмечают, что краткосрочные колебания являются естественной частью рынка, однако длительное снижение с обновленными минимумами в течение нескольких месяцев указывает на тенденцию, а не на случайное снижение.
В то же время исторический опыт показывает, что резкое охлаждение интереса к криптовалютам часто совпадает с ростом драгоценных металлов – классический эффект перераспределения капитала в сторону протекционизма.
Почему инвесторы снова выбирают золото
Рост цен на золото до рекордных $4300 за унцию в октябре отразил глобальное недоверие к рискованным активам. В соответствии с Блумбергспрос на физическое золото увеличился в Азии и на Ближнем Востоке, где розничные инвесторы активно переводят часть своих денег из цифровых активов в металл.
Шифф подчеркивает, что «настоящими деньгами» можно считать только золото. Его нельзя «удалить» или «взломать»; это не зависит от решений центральных банков и алгоритмов блокчейна.
Частным инвесторам экономист предложил простую стратегию.
- Фиксируйте прибыль от криптовалютных активов до того, как цена упадет ниже ключевых уровней.
- Конвертируйте часть капитала в физическое золото или в фонды, обеспеченные реальными запасами металлов.
- Избегайте краткосрочных спекуляций и выбирайте долгосрочные позиции.
По мнению Шиффа, эта модель позволяет минимизировать риски при сохранении покупательной способности в условиях высокой инфляции и геополитических конфликтов.
Ошибки, которые приводят к потерям
Типичная ошибка розничных трейдеров — вера в бесконечный рост криптовалют. Каждый цикл восстановления порождает волну оптимизма, за которой следует болезненный спад. Это произошло после краха 2021 года и происходит снова сейчас. Игнорирование исторических закономерностей приводит к тем же последствиям: паническим распродажам и потерям.
Что, если биткойн снова вырастет? Возможность роста не исключена, но Шифф считает, что это будет временное явление на фоне структурного снижения интереса к цифровым активам. Он отмечает, что даже резкий рост не может переломить долгосрочную тенденцию – отток капитала в пользу золота и других «твердых» инструментов.
С другой стороны, многие криптоэнтузиасты считают, что цифровые валюты в конечном итоге заменят золото. Но реальность показывает, что в стрессовых сценариях рынки возвращаются к проверенным средствам хранения.
Контраст двух философий: число против материи
История конфликта между сторонниками золота и криптовалют — это не просто спор по поводу активов, а столкновение двух экономических мировоззрений. Для Шиффа Биткойн — это спекулятивный пузырь, подверженный сантиментам, а золото — физический эквивалент стабильности.
Сторонники цифровых активов, с другой стороны, рассматривают Биткойн как инструмент финансовой независимости и защиты от государственного контроля. Однако каждая волна обесценивания напоминает нам, что свобода без стабильности может стоить дорого.
Возможно ли совместить эти подходы? На практике многие инвесторы создают гибридные портфели: часть капитала хранится в криптовалюте для потенциального роста, а остальная часть — в золоте в качестве страховки от нестабильности. Такой подход снижает риск и гарантирует сохранение баланса между прибыльностью и надежностью.
Результаты и прогноз
Питер Шифф остается непримиримым противником Биткойна и убежден, что никакие заявления политиков, включая посты Дональда Трампа, не смогут изменить тенденцию. Он прогнозирует, что в будущем криптовалюта может упасть ниже $75 000. Его позиция сложна, но пользуется поддержкой среди консервативных инвесторов, предпочитающих материальные активы.
Даже если Биткойн сохранит часть своей капитализации, роль «цифрового золота» в ближайшие годы будет под вопросом. И золото, несмотря на свою многовековую историю, в очередной раз доказывает свою способность адаптироваться к новым реалиям и оставаться символом стабильности в мире, полном финансовых штормов.
