Финансовая посадка с Уолл -стрит: менеджеры генеральных директоров встречаются с миром цифровых активов

В мире традиционных финансов есть любопытное движение персонала. Лидеры все чаще отказываются от своих собственных мест в крупных компаниях, чтобы попробовать свои войска в динамичном и все еще рискованном секторе цифровых активов. Другим примером такого карьерного маневрирования был переход Дэвид НоксКоторый оставил функцию одного из лучших менеджеров в гиганте PayPal, чтобы возглавить финансовое направление в компании Hyperion Defi, которая специализируется на управлении цифровыми активами.

Новая глава в финансовой карьере

Дэвид Нокс Я провел около полутора лет в PayPal, где контролировал проблемы в отношении рынков капитала и кредитов. Тем не менее, его профессиональный багаж намного шире — ранее он занимал ответственные должности в таких компаниях, как Sofi Technologies и Cantor Fitzgerald. Теперь его ждет новый вызов. Сам Нокс ответил с большим энтузиазмом в его решении.

«Это невероятная возможность быть на переднем крае финансовых инноваций», — сказал Дэвид НоксПолем

Что такое гиперион defi?

Hyperion Defi не является стартапом снова и снова. Компания прошла ребрендинг: ранее она была известна как Eyenovia Inc. и даже была продана в Nasdaq -Fair. После изменения названия и вектора развития компании удалось сделать значительные инвестиции — около 50 миллионов долларов. Это было сразу отражено на цитатах: с начала лета акции компании выросли более чем на 400%. Наиболее важной стратегией гипериона является собирание криптовалют на его балансе, такие как шумиха платформы гиперликвики и расчет их будущего роста.

«Опасная» метрика и положение аналитиков

Переход от Knox совпал с активной дискуссией в отрасли о хорошей оценке компаний, чьи казначейские фонды состоят в основном из цифровых активов. Глава исследовательского подразделения NYDIG Грег Сиполаро Он сильно критиковал один из показателей, которые популярны среди инвесторов -так называемый MNAV -метрик.

«Этот показатель должен быть удален и забыт», — сказал Грег СиполароПолем

По его мнению, MNAV вводит в заблуждение инвесторов, потому что он не учитывает другие операционные активы компаний, которые фокусируются только на резервах криптовалюты. Кроме того, этот показатель ошибочно интерпретирует конвертируемую обязанность, в результате чего он считается акциями. Аналитик подчеркнул, что держатели такого долга, вероятно, потребуют его возмещения денег в реальной ситуации и не превратить их в действие, что создает гораздо более серьезные денежные обязательства для компании.

Что, если …

Если инвесторы слепо продолжат доверять MNAV, они систематически рискуют переоценивать оценку таких компаний. Это может привести к формированию «пузырька» на рынке казначейских корпораций, который будет взломан при первом серьезном рыночном шоке, когда реальная ликвидность важнее виртуальной статистики.

Плюсы и минусы инвестиций в казначейские компании

Как выбрать компанию для инвестиций

1. Проанализируйте состав Казначейского фонда. Узнайте, какие именно криптовалюты и в каких отношениях выигрывает компания. Диверсифицированный портфель (включая биткойн и ажиотаж биткойн и другие альтернативные монеты), как правило, менее рискованно.




2. Изучите команду. Опыт управления, как и в случае с прибытием Дэвид Нокс В гиперионе важный сигнал. Ищите людей с опытом, как в традиционных финансах (Tradfi), так и в крипто -индустрии в управленческом персонале.




3. Оценить прозрачность отчета. Компания должна четко сформулировать информацию о своих активах и обязательствах, не скрываясь за сомнительной статистикой.




4. Проверьте правовой статус. Убедитесь, что компания активна в соответствии с законодательством тех стран, где она зарегистрирована и работает.

Ошибка → последствия → альтернатива

Неправильный: Утверждение инвестиционных решений на основе единственной стоимости измерения, таких как MNAV.

Результат: Высокий риск переоценить компанию и понести убытки при корректировке рынка.

Альтернатива: Используйте обширный анализ, который включает в себя оценку команды, стратегии, диверсификацию портфеля и прозрачность отчетов. Рассмотрим не только акции казначейских компаний, но и ETF на биткойны или инвестиции в Mijnpools.

Мифы и правда

Миф: Казначейская компания проста и безопасна, такая как акционерный инвестиционный фонд (PIF).

Это правда: Это сложные структуры с высокими рисками, затраты которых могут различаться непредсказуемыми из -за влияния рынка криптовалют, нормативных новостей и внутренних бизнес -решений.

Миф: Ребрендинг, как и в случае с Eyenovia, который стал в гиперионе, гарантирует рост акций.

Это правда: Хотя такие новости могут вызвать волнение, длительный успех зависит от фундаментальных показателей компании, а не от изменений в знаке.

Часто задаваемые вопросы

Сколько стоит начать инвестировать в такие компании?
Затраты на одну акцию могут варьироваться от разных долларов до сотен. Самым важным моментом является не цена продвижения по службе, а общая капитализация компании и ее перспективы. Вы можете начать с относительно небольшого количества, но важно помнить риски.

Что лучше: купить биткойн напрямую или гиперион?
Прямая покупка биткойнов дает вам прямое право собственности на активное, но требует ответственности за его хранение. Акции Hyperion — это ставка на управленческие таланты команды и успех их стратегии накопления различных токенов, включая шумиху. Это два принципиально разных подходов инвестиций.

Как вы выбираете между разными казначейскими компаниями?
Сравните их в соответствии с наиболее важными параметрами: композиция и диверсификация крипто -портовых полетов, опыт лидерства (например, опыт, например, опыт Дэвид Нокс В Tradfi) история оперативной деятельности, прозрачность финансовой отчетности и отношение долга к активам.

Три факта о казначейских компаниях

1. Первым крупным слиянием в этом новом сегменте была сделка между Strive и Semler Scientific, которая указывает на начало консолидации рынка.




2. Затраты на акции комбинированной компании после слияния будут определены, с помощью которых бонус или скидка на чистую стоимость активов определяются инвесторами на свободном рынке.




3. Многие такие компании используют не только свой собственный токен (например, шумиха с гиперионом), но и самые важные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, для хранения затрат.

Исторический контекст

Идея специализированных инвестиционных компаний, которые собирают определенные активы, не нова, от голландских Ост -Индских компаний 17 -го века, купив травы у золотых компаний 20 -го века. Современные казначейские компании криптовалюты являются логическим продолжением этой эволюции в цифровую эпоху.

Их внешний вид символизирует растущую институционализацию рынка цифровых активов, когда крупные капитальные и профессиональные менеджеры приезжают в область, которая недавно была территорией некоторых энтузиастов. Переход от профессионалов, таких как Дэвид НоксИз традиционного финансового сектора подтверждается только эта стабильная тенденция.